如何应对危机？成熟制程客户砍单影响分析与应对策略

『如何应对危机？成熟制程客户*单影响分析与应对策略』

看到台系IC设计大厂法说会传出的全是坏消息，你是不是也在为成熟制程订单锐减而焦虑？2025年下半年，多家一线IC设计大厂开始大幅削减晶圆代工厂成熟制程投片量，第三季相比第二季预计锐减20%至30%。这种大规模的客户*单不仅直接影响晶圆代工厂的产能利用率，更预示着整个半导体成熟制程市场正在经历严峻的挑战。今天我们就来深入解析客户*单背后的深层原因，以及产业链各环节应该如何应对这场危机。

客户*单的规模与范围

根据业界传出消息，多家一线IC设计大厂已经开始大幅削减成熟制程的投片量。这波*单潮不仅影响范围广，而且削减力度空前。第三季投片量预计比第二季锐减20%至30%，这种下滑幅度在半导体行业相当罕见。

更令人担忧的是，这波*单潮已经从德仪等整合元件大厂（IDM）外溢到整个产业链。包括联发科、联咏、瑞昱、瑞鼎、敦泰等台系IC设计厂商都面临类似压力，这些公司的产品遍及各类电子产品，从手机、网通到车用芯片都受到影响。

这种大规模的订单调整反映了终端市场需求疲软，特别是手机、网通及车用等终端应用的下单力道全面缩手，客户呈现高度观望态势。

*单背后的三大核心原因

分析这波*单潮，可以发现三个深层原因：

终端需求持续疲软：全球消费市场疲弱是根本原因。手机、网通、车用等终端应用复苏不如预期，导致芯片需求大幅减弱。特别是车用市场严重低迷，重创了成熟制程需求，德仪、恩智浦及意法半导体等车用芯片大厂都纷纷示警市况不佳。

关税政策影响：美国对全球对等关税政策于8月1日上路，晶圆代工厂提前拉货红利同步告终。这种政策不确定性使得客户采取保守态度，大幅减少投片量。虽然半导体目前仍未在*新关税政策适用范围，但全球景气难逃影响，终端买气势必受挫。

库存调整压力：经过一段库存消化期后，虽然库存**金额已降低很多，但还称不上已经回到健康正常水准。终端需求复苏速度比预期慢，下游也不太囤货，客户要求降价，否则不太想拉货，导致订单双方有点僵持。

对产业链各环节的影响

客户*单对半导体产业链各环节都产生了深远影响：

晶圆代工厂：受到直接冲击，产能利用率持续下滑。相关代工厂下半年产能利用率可能从上半年的七成附近，降至六成左右甚至更低。联电、世界先进、力积电等成熟制程代工厂的毛利率同步承压，其中联电、世界下半年毛利率恐回测25%，后续可能面临二成保卫战。力积电更是连续七季亏损，单季毛利率仍为负数。

IC设计公司：面临业绩下滑和盈利压力。2023年上半年IC设计厂营运普遍度小月，众多厂家上半年业绩较去年同期锐减二至四成。客户现在都不急着下长单，下单通常都是短单，订单能见度很低。

设备材料供应商：随着晶圆厂产能利用率下降，对设备和材料的需求也相应减少，整个产业链都感受到寒意。

这种连锁反应显示了半导体行业的周期性特征，成熟制程尤其容易受到市场波动影响。

个人观点：危机中的转型机遇

在我看来，这次客户*单危机虽然严峻，但也为产业链各环节提供了转型和升级的机遇。成熟制程市场竞争加剧，可能促使企业向特色工艺和高端技术转型。

企业可以借此机会优化产品结构，减少对通用成熟制程的依赖，增加高附加值产品的比重。同时，加强技术研发和创新能力，在细分领域建立竞争优势，避免同质化竞争。

更重要的是，这次危机凸显了多元化市场布局的重要性。过度依赖单一市场或少数几个应用领域会增加企业风险，拓展新兴应用领域和多元化客户基础将成为未来发展的关键。

产业链的应对策略

面对客户*单，产业链各环节需要采取不同的应对策略：

晶圆代工厂：需要灵活调整产能分配，开发特色工艺平台，寻找新的增长点。可以考虑与IDM厂合作，提供产能外包服务，减少产能闲置损失。

IC设计公司：应该优化产品线结构，聚焦高毛利产品，减少低毛利产品的资源投入。同时加强客户关系管理，与关键客户建立更紧密的合作关系，共同开发新产品。

设备材料厂商：需要提供更具性价比的产品和服务，帮助客户降低生产成本。同时拓展服务范围，提供工艺优化和效率提升解决方案，增加客户粘性。

这些策略需要产业链各环节协同实施，才能有效应对当前的市场挑战。

**数据：*单背后的数字故事

几个关键数据特别值得关注：

投片量减少：第三季投片量比第二季锐减20%至30%，显示需求快速下滑。

产能利用率：成熟制程代工厂产能利用率从70%降至60%甚至更低，直接影响盈利能力。

毛利率压力：联电毛利率降至26.7%，世界先进毛利率恐跌破30%，力积电毛利率仍为负数。

库存水平：库存周转天数延长，虽然**金额下降，但由于营收规模变小，库存周转天数不一定明显降低。

这些数据共同描绘了成熟制程市场面临的严峻挑战。

实施建议：构建抗周期能力

要应对客户*单危机，建议企业考虑以下长期策略：

技术差异化：开发具有特色的工艺技术和产品，避免同质化竞争，提升产品附加值。

市场多元化：拓展新兴应用领域，如物联网、人工智能、新能源等，减少对传统应用的依赖。

客户结构优化：与关键客户建立战略合作关系，共同开发新产品，降低订单波动性。

供应链协同：与产业链上下游企业建立更紧密的合作关系，共同应对市场波动，提高整体抗风险能力。

通过这些策略，企业可以构建更强的抗周期能力，在行业波动中保持稳定发展。